本文將八個策略
分為正向策略及反向策略兩類
前者為根據市場上及實務界的說法進行交易，後者則將正向策略做一相反操作。透過獲利分析，可以發現正向策略並不能獲得正報酬，且超過50點的價差策略會使虧損擴大；而大多數的反向策略均能獲得顯著正報酬，且超過50點的價差策略更佳。 穩健性分析部份，樣本的前後兩段時間其報酬率均沒有顯著差異。然而於牛市、熊市和盤整期間之各種報酬率呈現明顯特性，亦即牛市和熊市時之正向策略傾向分別使用「追正價差」和「殺逆價差」獲得正報酬；反向策略則傾向在牛市時分別使用「追逆價差」和「殺正價差」獲得正報酬。 https://ndltd.ncl.edu.tw/cgi-bin/gs32/gsweb.cgi?o=dnclcdr&s=id="101NCCU5321043".&searchmode=basic
